第七百三十二章 大空头 (2/3)

这种合约，是在98年金融危机之后被创立，在此之后，cds交易得到了快速的发展。信用违约互换的出现解决了信用风险的流动性问题，使得信用风险可以像市场风险一样进行交易，从而转移担保方风险，同时也降低了企业发行债券的难度和成本。

“在整个危机根源发散之中。”

“作为房屋抵押贷款机构和相关衍生债券发行机构的房地美、房利美、美林投资银行、以及众多地方性房屋抵押贷款机构，都参与比较深。”

“cds合约投资中，雷曼兄弟参与很深，算是整个金融市场机构间，最大的卖出方。”

“加利福尼亚州，住房抵押贷款机构indy银行，危机已经开始爆发，整个市场上出现了很不好的言论，我们估计，多半会发生当初北岩银行的挤兑效应。”

“除了这些直接参与机构以外。”

“目前，大规模持有‘次贷’以及‘房屋抵押贷款’衍生债券的对冲基金、平准基金、共同基金、保险公司等，都具有极高的风险。”

“通过综合分析……”

“我们认同董事长您说的‘次贷深化’，金融危机越来越严重的观点。”

苏越对何经理的这番言论微微颔首，继续问道：“何经理说得很好，除了既定方针里，主力资金进攻的i油期货合约以外，在目前的美国金融市场中，各位觉得，适合咱们投资，或者说投机的其它标的，主要有哪些？”

“何经理刚刚已经点出了我们标的选择的思路。”陈雨荷接话道，“顺着‘次贷’和‘房屋抵押贷款’延伸债券这条线，找准其中参与的核心公司，在股市上进行放空就可以了，关于债券市场……”

“买进违约风险较高的cds合约，同时卖出风险较高的‘房屋抵押衍生债券’合约。”帕特里克接过话说道，“就像咱们公司在伦敦时的做法一样，债券投资市场，董事长如果放心的话，可以交由我来负责。”

cds合约，是一种发生在两个交易对手之间的衍生产品。

类似于针对债券违约的保险。

cdds合约内的，购买的某种债券如果违约，可从卖方获得赔偿。

当然，在投资这方面的时候，需得避开风险很高，大概率不能履约的卖方机构。

“好！”苏越点了点头，“债券投资方面，由帕特里克你来负责，cds合约，避开雷曼兄弟、美林投资银行、房地美、房利美等市场参与过深的卖出机构，主要承接高盛、摩根等风险控制较好的机构合约。”

“其cds合约所覆盖的贷款项目、贷款企业，主要寻找负债率过高，杠杆资金很高的传统型企业。”

“房屋抵押贷款衍生债券交易方面……”

苏越顿了顿，继续说道：“目前市场对这一块，已经有所警惕，市场上热门的债券期货合约，也多有下跌，与风险基本同步，放空的时候，需得注意一二，找准违约风险较高的债券及债券发行机构。”

“一句话，cdds风险合约投资过深的机构。”

“而债券，以及债券主力期货合约，却要趋近这些风险机构，着重放空这些风险机构发行的债券和相关债券主力期货合约。”

帕特里克应道：“董事长放心，我会严格记住你的叮嘱。”

“关于股市方面……”苏越盯着陈雨荷，说道，“今天何经理材料中所涉及的风险机构，其上市交易的股票，无论此时价格多少，都尽最大限度卖空，后面情况大概率会越来越糟糕，不管这些金融机构，最终有没有巨大的风险。”

“只要市场预期存在，那么股价就好不了。”

“我们卖空这些股票，大概率是能收割到丰厚利润的。”

“马上就进入七月份了，目前的市场，还算平静，大家虽然在逐渐意识到危机，但并没有往最坏的方向考虑。”

“这是我们行动的最佳时机，要抓紧了。”

陈雨荷、帕特里克，以及各交易组长，纷纷点了点头，心里一片振奋、激动，都在等着明天金融交易市场开盘之时。

“董事长，道指、标普、纳指期指合约，需要放空吗？”陈雨荷问道。

苏越想了想，说道：“暂时不用，美股期指合约，是全球交易量最大的股票期货合约，不缺流动性，咱们没必要提前入场，等等再说，只要是放空相关风险个股，这些股票的卖空量是有限的。”

“咱们必须要先掌握住一部分市场筹码，才能以时待变。”

“汇市呢？”帕特里克问道，“华尔街的危机爆发，美指必然下行，这是一个确定性比较大的机会。”

“多线作战，咱们忙不过来。”苏越说道，“还是先顾好我刚才说的几个方面吧！”

众人点了点头，不再说话。

苏越综合了大家意见之后，留下何经理、陈雨荷、帕特里克继续讨论了一阵，随后定下各自的工作重心和投资目标，这才彻底散去。

待一切部署完成。

苏越又给伦敦戴娜·尤妮斯去了电话，让她同步布局欧洲市场。

华尔街捣鼓出来的各类资产证券化，以及自认为完美的cds合约交易市场开拓之后，全球金融市场，都在效仿。

欧洲市场的情况，虽没有华尔街严重，但也必然不轻。

伦敦分公司，可以利用的投资资金不少，再加上戴娜·尤妮斯杰出的投资能力，在苏越已经表明后续金融市场风险的情况下，是可